未来一周热点事件与基金关注方向

AI硬科技密集落地，谁将突围？

分析周期：2026.08.04 - 2026.08.10
发布时间：2026年8月4日

一本周核心事件总览

#	时间	事件	等级
1	8/7(周五)	美国7月非农就业报告发布（7月FOMC后首份完整就业数据）	★★★★★黄金·有色金属·半导体·美元流动性
2	8/4(周二)-8/6(周四)	Ai4 2026+FMS闪存峰会+沙利文GIL三会同开，三星发布HBM4E路线图	★★★★★存储芯片·AI算力·先进封装·HBM
3	8/9(周日)	中国7月CPI/PPI公布（政治局会议后首次物价检验）	★★★★★消费·高股息红利·周期品·债券
4	8/5(周三)凌晨	SpaceX上市后首份季报+1160亿美元限售股解禁合并落地	★★★★☆商业航天·纳指情绪·卫星互联网
5	8/5(周三)凌晨	AMD Q2财报电话会（MI400/Helios机柜系统进展）	★★★★☆AI芯片·算力·服务器·先进封装
6	8/6(周四)凌晨	闪迪+西部数据FY26Q4财报（存储涨价周期验证）	★★★★☆NAND·HDD存储·企业级SSD·HBM产业链
7	8/5(周三)	8月超长期特别国债730亿元续发，"两重两新"资金加快落地	★★★☆☆新基建·核电·电力设备
8	8/4-8/8	央行公开市场1.84万亿逆回购+3000亿买断式逆回购集中到期	★★★☆☆债券·银行·资金面敏感板块

二重点事件深度解析

核心关注TOP1：8/7 美国7月非农就业报告

事件概要

北京时间8月7日20:30公布7月非农。市场共识新增8.5万人（前值5.7万为近4个月新低），失业率预期4.3%。6月、5月数据已被累计下修25.8万，连续第三次低于10万将加剧9月宽松预期。

机构观点

摩根大通将加息预期提前至2026年12月（目标区间3.75%-4%），上调10年期美债收益率目标至4.85%；BofA认为就业数据走软但需配合更弱通胀才能触发9月行动。

利好方向

若非农跌破8万+工资增速放缓→黄金、有色金属、半导体受益于宽松交易，成长风格估值压力缓解。

利空方向

若新增就业超15万+失业率回落→美元、长端美债收益率反弹压制科技股估值，全球风险资产承压。

核心关注TOP2：8/4-8/6 Ai4/FMS闪存峰会/沙利文GIL三会同开

事件概要

8月4-6日三场高规格AI/半导体产业大会同期召开。三星EVP李镇烨预计正式公布下一代HBM4E及V-NAND技术路线图，核心看点是HBM4E量产时点、单栈容量及AI服务器DRAM需求指引。

机构观点

高盛将闪迪目标价从1200美元上调至2200美元并重申"买入"；杰富瑞大幅调升WFE市场展望，预计2026-2028年市场规模分别达1520/2000/2530亿美元。

利好方向

若HBM4E路线图超预期（12层堆叠量产提前、单颗容量上24-36GB）→存储芯片、HBM、先进封装、半导体设备直接受益。

利空方向

若三星/美光释放扩产信号或对2027HBM需求指引偏谨慎→存储板块承压，7月回调以来的反弹受阻。

核心关注TOP3：8/9 中国7月CPI/PPI

事件概要

8月9日国家统计局公布7月物价数据。6月CPI同比+1.0%、PPI同比+4.1%。申万宏源基准预测7月PPI同比下行至3.6%，CPI同比可能回落至0.5%。

机构观点

申万宏源认为石化链出清制造价格粘性+AI贡献PPI，PPI呈"双顶"、CPI呈"三顶"；国盛证券熊园认为财政发力效果决定年内经济韧性。

利好方向

若CPI低于0.5%+PPI低于3.5%→高股息红利、债券、消费龙头受益于宽松预期强化，超长期国债、电力、公用事业防御价值凸显。

利空方向

若CPI回升至1%以上+PPI超4%→消费、核心商品面临再通胀交易，货币政策宽松空间受限。

三关联基金关注

创金合信全球芯片产业股票发起(QDII)C

代码：017654 · 风险等级：高

关联事件

TOP2 Ai4/FMS/HBM4E路线图、TOP5 AMD Q2财报、TOP6 闪迪+西部数据财报

关注逻辑

全球芯片主题纯QDII产品，二季度信息技术行业占比82.96%，重仓美光、AMD、应用材料、博通、泛林、KLA、ASML等全球半导体设备与存储龙头。

创金合信专精特新股票发起C

代码：014737 · 风险等级：高

关联事件

TOP2 Ai4/FMS/HBM4E、TOP9 A股中报季（寒武纪领衔）、TOP14 ICEPT封装会议

关注逻辑

聚焦A股专精特新"小巨人"，重点覆盖半导体设备、电子元器件、国产替代等高景气硬科技赛道，持仓与国产算力及先进封装产业链高度相关。

创金合信积极成长股票发起C

代码：011378 · 风险等级：中高

关联事件

TOP10 比亚迪人形机器人亮相、TOP12 宇树科技IPO询价、TOP5 AMD财报

关注逻辑

重点布局高端装备、机器人、半导体设备等高成长制造方向，覆盖伺服电机、减速器、AI算力硬件等"AI+机器人"双主线。

创金合信资源主题精选股票C

代码：003625 · 风险等级：中高

关联事件

TOP1 美国7月非农就业、TOP3 中国7月CPI/PPI、TOP4 SpaceX财报

关注逻辑

聚焦有色金属、黄金、能源等上游资源品，与美元流动性、通胀预期和地缘风险高度相关，是本周宏观事件驱动下的对冲品种。

四相关基金费率参考

基金代码	基金名称	管理费率	托管费率	综合年费率
007874	华夏国证半导体芯片ETF联接(QDII)	0.50%	0.15%	0.65%
012852	华夏纳斯达克100ETF联接(QDII)	0.60%	0.20%	0.80%
006327	易方达中证海外中国互联网50ETF联接(QDII)	0.60%	0.25%	0.85%
040046	华安纳斯达克100指数(QDII)	0.80%	0.25%	1.05%
050025	博时标普500ETF联接(QDII)	0.60%	0.20%	0.80%
001987	前海开源金银珠宝混合C	0.80%	0.25%	1.05%
164906	交银中证海外中国互联网指数(QDII-LOF)	1.00%	0.25%	1.25%

注：费率为年度费率，数据截至最新招募说明书；C类份额无申购费但有销售服务费，实际持有成本以基金合同为准。

五未来展望

当前核心矛盾已从"AI普涨"转向"业绩验真+宏观流动性"的双因子博弈，美联储9月路径与AI算力资本开支持续性共同决定全球科技资产方向。A股方面，政治局会议定调"适度宽松+逆周期调节"后，AI硬件（存储、光通信、半导体设备）在事件催化下仍是确定性较高的中期主线，中报季将加速"去伪存真"。建议前半周保持观察、控制仓位，等待非农与SpaceX解禁两大波动源落地后再判断科技板块方向，消费与红利可作为均衡配置底仓。